2012年10月25日星期四

黃偉國: 強積金績劣添老年煩憂




香港實行強積金制度至今已有十年,這個制度強制雇員和雇主供款,待打工者在65歲後才可一筆過取回用以養老,宗旨是積穀防飢,原應受到大眾歡迎,但是,街言巷談罕有讚賞強積金,大多是訴苦,埋怨供款又虧蝕了多少,倒不如放在銀行還好,「將來老了怎麼辦」?

如果說強積金基金表現不佳,一直都只是市民大眾籠統的感覺,那麼十月中消費者委會員發表的一份強積金調查報告,就進一步為感覺提供數字基礎,由虛變成實了。消委會的報告收集了523隻強積金基金,發現其中47%錄得虧損!過去5年表現最好的基金年回報率只是5.81%,而最差的竟達-14.04%

另外,香港強積金基金收費偏高,平均收取1.74%,而英國是1.19%,智利是0.56%。而香港一隻名為「AMTD景順目標2048退休基金」的基金收費比率最高,達4.62%

消委會的報告霎時引爆了怒火,網民紛紛開罵:「強迫我交錢給人去賭,賭輸了還有臉收我手續費。」、「受益者只是基金佬!」、「官商勾結造成市民損失,真是要「謝謝」政府!」、「 市民肉在砧板上」。

感覺如迫上賊船

是港人輸打贏要嗎?公平點說,恐怕並不盡然。如果是自行投資失利,合理的人都只會怨自己不夠眼光;但強積金是政府強制執行的,市民沒有選擇,每月支薪便自動扣起了5%作為員工供款,如果錄得了損失,自然會有被迫上賊船的感覺,怎不會怒罵政府?

事實上,有經驗的投資者都知道,購買基金作為投資,收益最終跑輸大市的機會很大,因為基金操盤者一般都只會將顧客的錢買大藍籌股票,例如和黃、匯豐、中國移動等,因此投資收益理論上與大市同步,但是,再扣除基金收你的管理費,因此跑輸大市。而且,不管是賺或蝕基金都會收你管理費,基金佬才是永恆的贏家。

權威失序火上加油

最令人氣結的是,基金推銷員會說一些似是而非的理論,以推銷產品,筆者聽過的歪理就包括:環球股市幾十年來升幾了幾十倍(但物價不也升了幾十倍嗎?)、我們有專家選股(只會買匯豐等增長緩慢的大藍籌,用得著專家嗎?)、基金可以分散投資,避免你買錯某一隻股票損失慘重(但分散的投資也很難有可觀收益,正如賽馬有十匹馬出賽,每匹馬都平均下注,能有甚麼賺頭?)

事實上,不少港人對強積金的憤怒,也到忍無可忍的地步了。強積金的建立,歸根結底是源於香港政府的守財奴心態,它不願意承擔責任建立一個老年退休保障制度,遂在市民薪酬中強制性扣起部份,將三百萬打工者的血汗錢累積成巨款之後,交給金融界去舞動,一切以交給市場為推搪,結果是不管市民賺蝕死活,金融界中人都穩賺。

因此有市民怒罵:「官商勾結,肥了基金,苦了市民」,又何足為奇?更深層的原因是,在港人眼中,不管是政府和商界都越來越不可信。香港正面對權威失序、民怨累積的危機,這也令強積金制度被吐糟火上加油。

黃偉國 香港資深記者